什麼是夏普比率(sharpe ratio)

夏普比率是金融領域內衡量一項投資相對於無風險資產的風險調整報酬表現的指標。它由1990年諾貝爾經濟學獎得主威廉·F·夏普(William Forsyth Sharpe)提出。夏普比率可以幫助投資者評估投資組合的風險調整報酬,並比較不同投資組合之間的表現。

夏普比率的計算公式如下:
夏普比率 = (E(R) – Rf) / σ
其中,E(R)代表投資組合的預期報酬率,Rf代表無風險報酬率,σ代表投資組合的標準差。無風險報酬率通常是以短期國債殖利率來計算,而標準差則是衡量投資組合波動性的指標。

夏普比率越高,代表投資組合的風險調整報酬越高。一般來說,夏普比率超過1的投資組合被認為具有良好的風險調整報酬。投資者可以利用夏普比率來比較同類型基金或投資組合的風險調整回報。

然而,夏普比率也有其局限性。首先,夏普比率是基於過去的歷史數據計算的,而過去的表現不一定代表未來的表現。其次,夏普比率偏好低波動性的投資組合,而忽略了高波動性可能帶來的潛在回報機會。

夏普比率的應用

投資者可以利用夏普比率作爲比較同類型基金的風險調整回報的其中一個指標,利用Morningstar 晨星基金篩選器可以將基金過去3年的夏普比率進行排列篩選。

夏普比率可以用來比較基金組合的表現。例如,如果兩個基金的預期報酬率相同,而其中一個投資組合的夏普比率更高,那麼該投資組合就具有更高的風險調整報酬。

夏普比率也可以用於評估基金經理人的表現。基金經理人的夏普比率越高,代表其管理的基金在風險調整後獲得的報酬越高。

夏普比率應用

在使用夏普比率時,投資者應該注意以下幾點:

  1. 應該對同類型資產或投資組合的夏普比率進行比較,因為比較不同類型的夏普比率可能會產生錯誤的判斷。
  2. 夏普比率只是一個參考指標,投資者還應該考慮其他因素,如投資目標、投資期限等。
  3. 投資者應該謹慎使用夏普比率,並結合其他指標和分析方法來評估投資組合的表現。

總結:
夏普比率是一個用於衡量投資組合風險調整報酬的指標。它可以幫助投資者比較不同投資組合之間的表現,但也有其局限性。投資者在使用夏普比率時應該謹慎,並結合其他因素進行綜合評估。

Share:

無縫中港澳跨境接送, 678CAR安全舒適省心

Random Posts

Understand CPI and its impact on inflation and int
理解CPI及其對通脹和利率的影響
最近的消息顯示,美國的通脹情況出現了意外的增加。二[...]
20231113_084940_0000
投資要賺盡每一個細節嗎?
小編到目前為止都喜歡用分鐘圖找出每個細的轉折位,務[...]
達到交易盈利的8個關鍵步驟
達到交易盈利的8個關鍵步驟
成為成功的交易員需要一定的步驟和技巧。例如選擇適合[...]
如何判斷股票新聞
如何判斷股票新聞
隨著信息的快速傳播和股票市場的波動性增加,股票新聞[...]
龐氏騙局
龐氏騙局:一場金融帝國的崩潰
引言:龐氏騙局,作為金融史上最著名的騙局之一,曾經[...]
進行交易,追求盈利的三個步驟
進行交易,追求盈利的三個步驟
只有瞭解市場,才能適應市場。這是交易的基礎,更是在[...]
20230920_231317_0000
為何大眾較難在股票長期獲利?
答案是勤力加運氣。有人用了一生的時間,最後都是一事[...]
AI選股
AI選股:機器學習在投資領域的應用
在金融投資領域,人工智能(AI)和機器學習(ML)[...]
期權策略:Covered Call
期權策略:Covered Call
期權市場為投資者提供了多種策略,其中一個常見的策略[...]
虛擬貨幣
你需要知道的5大虛擬貨幣!
大家可能一直在問:「除了 Bitcoin 之外,還[...]

Send Us A Message